لمسة من العوائق واحد ثنائي خيار القيم

بلمسة واحدة حاجز مزدوج قيم الخيار الثنائي سلطة النقد هونغ كونغ - قسم البحوث الاقتصاد المالي التطبيقي، المجلد. 6، ب. 343-346، 1996 أبستراكت: يتم وصف التقييم والتطبيقات من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج لمسة واحدة التي تشمل ميزات ضرب المغلوب، تدق في، النمط الأوروبي والأمريكي. وباستخدام بيئة تسعير خيار بلاك سكولز التقليدية، تستمد الحلول التحليلية للخيارات. وتناقش العلاقات بين أنواع مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج لمسة واحدة. ويمكن للمستثمر الذي لديه وجهة نظر معينة بشأن قيم البورصات أو الأسهم أو السلع الأجنبية أن يستخدم الخيارات كتجارة اتجاهية أو منتجات منظمة في السوق المالية. عدد الصفحات في ملف بدف: 4 كلمات البحث: خيارات الحاجز، الخيارات الثنائية، خيارات مزدوجة الحاجز جيل التصنيف: F31، G13 تاريخ النشر: مايو 8، 2007 اقترح الاقتباس هوى، C. H. بلمسة واحدة مزدوجة الحاجز القيم الخيار الثنائي. الاقتصاد المالي التطبيقي، المجلد. 6، ب. 343-346، 1996. متوفر في سسرن: ssrnabstract984808 معلومات الاتصالواحدة مزدوجة الحاجز المزدوج قيم الخيار الثنائي إن تقييم وتطبيقات الخيارات الثنائية المزدوجة الحاجز بلمسة واحدة التي تشمل ميزات ضرب المغلوب، تدق في، يوصف النمط الأمريكي. وباستخدام بيئة تسعير خيار بلاك سكولز التقليدية، تستمد الحلول التحليلية للخيارات. وتناقش العلاقات بين أنواع مختلفة من الخيارات الثنائية حاجز مزدوج لمسة واحدة. ويمكن للمستثمر الذي لديه وجهة نظر معينة بشأن قيم البورصات أو الأسهم أو السلع الأجنبية أن يستخدم الخيارات كتجارة اتجاهية أو منتجات منظمة في السوق المالية. اكتشاف البحوث worldx27s كوت الخطوة الأولى في حل بدي هو تبسيط تدوين معقدة وتحويل المعادلة إلى معادلة الحرارة القياسية. باستخدام تغيير x27dimensionlessx27 للمتغيرات المشابهة ل ويلموت إت آل. (1994) و هوي (1996)، نقوم بتحويل المتغيرات إظهار الملخص المجرد الملخص: أصبحت المنتجات المهيكلة القابلة للتشغيل 12 شائعة بشكل متزايد في السنوات الأخيرة. وقد أصدر بنك بي إن بي باريبا أول منتج منظم قابل للتسجيل في الولايات المتحدة في 15 آب / أغسطس 2003. ويوضح الشكلان 16-1 (أ) و (ب) الرقم والقيمة الاسمية الإجمالية للمنتجات المنظمة المنظمة التي صدرت بين عامي 2003 و 2010. وبما أن الأرقام أن عدد القضايا زاد بشكل حاد في عام 2007 واستمر في النمو حتى عام 2010 بمعدل نمو سنوي قدره 40 في المائة. في مجرد 6 أشهر الأولى من عام 2010 كان هناك أكثر من 2500 المنتجات أوتوكال الصادرة. وتتبع القيمة الإجمالية الإجمالية للمنتجات المنظمة حديثا القابلة للتحويل الذاتي نفس النمط، مع زيادة كبيرة في عام 2007 واستمرار النمو منذ ذلك الحين. النص الكامل الفصل يناير 2016 مجلة المشتقات أمبير صناديق التحوط قنغ دينغ جوشوا ماليت كريغ مكان تظهر لنا كيف يتم ذلك عندما نقدر بوفيرد بلوس في القسم. وتحويلات فورييه والتحويلات الأخرى هي أيضا مفيدة في حل المعادلة في شكل مغلق، مع التعبير عن الحل في شكل جمع لانهائي للخصائص الذاتية (هوي، 1996). الطرق العددية هي من أنواع مختلفة، مثل طريقة الفرق المحدود وطرق العنصر المحدود. عرض ملخص ملخص إخفاء الملخص: شهد سوق المنتجات المهيكلة نموا كبيرا خلال العقد الماضي. وقد أدى تنوعها وتعقيدها إلى تطوير العديد من نهج التقييم المختلفة، والنهج الذي ينبغي استخدامه لتقييم قيمة منتج معين ليس واضحا دائما. في هذه الورقة نعرض ونناقش أربعة مقاربات لتقييم المنتجات المهيكلة: محاكاة القيم المالية المرتبطة بالأدوات المالية 27، والتكامل العددي، والتحلل، ونهج المعادلة التفاضلية الجزئية. وكمثال على ذلك، نستخدم جميع النهج الأربعة لتقييم نوع مشترك من المنتجات المنظمة ومناقشة فضائل ومزالق كل منها. وقد طبقت هذه النهج عمليا على قيمة 20،000 منتج منظم في قاعدة بياناتنا. النص الكامل المادة مارس 2014 قنغ دنغ تيم حسون كريغ مكان الخطوة الأولى في حل بدي هو تبسيط تدوين معقدة وتحويل المعادلة إلى معادلة الحرارة القياسية. باستخدام تغيير x27dimensionlessx27 للمتغيرات المشابهة ل ويلموت إت آل. (1994) و هوي (1996)، نقوم بتحويل المتغيرات إظهار الملخص المجرد الملخص: منذ تقديمه لأول مرة في عام 2003، زاد عدد المنتجات المهيكلة القابلة للتشغيل التلقائي في الولايات المتحدة بشكل كبير. تقوم ميزة أوتوكول تلقائيا بتحويل المنتج إذا ارتفعت قيمة الأصول xx27s فوق سعر المكالمة المحدد مسبقا. ولأن المنتج المنظم المنظم التلقائي ينضج على الفور إذا تم استدعاؤه، فإن ميزة أوتوكال تقلل من مدة المنتج xx27 والنتضج المتوقع. في هذه الورقة، نقدم إطار معادلة تفاضلية جزئية مرنة (بدي) لنموذج المنتجات منظمة ذاتيا أوتوكالابل. يسمح إطار عملنا للمنتجات مع إما تواريخ أوتوكال منفصلة أو مستمرة. نحن نقدر المنتجات منظمة أوتوكالابل مع مواعيد أوتوكال منفصلة باستخدام طريقة الفرق محدود، والمنتجات مع تواريخ أوتوكال المستمر باستخدام حل مغلق الشكل. وبالإضافة إلى ذلك، فإننا نقدر احتمالات منتج منظم قابل للتشغيل التلقائي التي يتم استدعاؤها في كل تاريخ المكالمة. ونحن نبرهن على نماذجنا من خلال تقييم منتج أوتوكالابل شعبية وكمية التكلفة للمستثمر من إضافة هذه الميزة إلى منتج منظم. النص الكامل مقالة أغسطس 2011 قنغ دنغ كريغ J. مكان جوشوا ماليت دوبلر الحاجز والخيارات الغريبة والغرض من هذه المادة هو المساعدة في توضيح حاجز مزدوج الخيارات الثنائية القيم والخيارات الغريبة. الخيارات الثنائية حاجز مزدوج بلمسة واحدة هي الخيارات التي تعتمد على المسار الذي يعتمد على وجود ودفع الخيارات على حركة السعر الأساسي من خلال خيار حياتهم. نناقش نوعين من لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج هنا: (1) صعودا وهبوطا من الخيار الثنائي، و (2) خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكية. بالنسبة للنوع الأول، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب الحاجز العلوي أو الحاجز السفلي مرة واحدة في عمر الخيار. وإلا، يتلقى المشتري الخيار دفعة ثابتة عند الاستحقاق. هذا الخيار يجمع بين خصائص الخيار الثنائي الأوروبي وخيارات حاجز التدريجي معا. بالنسبة للنوع الثاني، يختفي الخيار إذا كان السعر الأساسي يضرب حاجز خروج المغلوب، في حين أنه يعطي دفعة ثابتة إذا تم لمس حاجز دفع آخر. هذا الخيار يمكن اعتباره خيارا أمريكيا ثنائي مع حاجز المغلوب (هوى، 1996، ص 343). 2. خيارات غريبة خيارات غريبة هي تلك الخيارات التي هي أكثر تعقيدا في الطريقة التي يتم تداولها هذه الخيارات ليست أنواع شائعة جدا من الخيارات في سوق الأوراق المالية. يتم تداول الخيارات الغريبة في منصة أوفر كونتر (أوتك). ویمکن الخیار التاجر من اختیار طریقة التجارة، علی سبیل المثال یمکن للمستثمر أن یقوم بتداولھا في خیارات وضع أو استدعاء (كوزنتسوف، 2009، p 452). خيارات غريبة تدين وجودها إلى حد كبير إلى القيود وعيب خيارات سهل الفانيليا. الغريبة تسمح أنواع معينة من المستثمرين لتحقيق أهداف الاستثمار غير قابلة للتحقيق مع استراتيجيات الخيار عادي فانيلا. ويمكن تصنيف المستثمرين بصفة عامة إما كمضاربين أو محاصرين. ويحتاج المضاربون إلى تدبير رؤوس أموالهم، أي البحث عن فرص استثمارية ذات نفوذ أعلى من خيارات الفانيلا العادية. ويمكن تحقيق ذلك من خلال خيارات الحاجز (أو الحاجز الجزئي) الفانيليا (بيرمين، 2008، ص 387). المنتجات السلعية لديها اتفاقيات موحدة في مكان، والقضاء على معظم المفاجآت، وعادة التجارة بين التجار حيث مطابقة مستمرة للمخاطر يحدث. إن وجود سوق ما بين البنوك هو اختبار التوحيد القياسي. وهم يرتبون من المنتجات النقدية بسيطة جدا إلى بعض أشكال أقل من الخيارات الغريبة. المنتجات غير القياسية، مثل الهياكل، لها مردود التي هي غريبة على الصك نفسه وتتطلب قدرات التسعير الخاصة، مثل عالم الرياضيات على الموظفين. وعلى النقيض من ذلك، يمكن تسعير المنتجات المدارة وتسليمها بمساعدة منتجات البرمجيات المتاحة تجاريا (معيبة عموما). قد يصبح من الضروري تصميم برامج لكل صفقة مع ارتفاع معدل التسعير 8220bugs.8221 وهناك خيار مع العائد المرتبط بعدة أصول مع حاجز يتم إعادة تعيينه ست مرات وتاريخ انتهاء غير مؤكد (يمكن تمديده) لا يمكن حجزها بسهولة في نظام إدارة المخاطر التجارية (طالب، 1997، ص 50). هنا نرى العلاقة بين المنتجات كوموديتيزد، خيارات غريبة وخيارات الحاجز. 3. خيارات الحاجز المزدوج خيارات الحاجز هي فئة مستخدمة على نطاق واسع من الأوراق المالية المشتقة المعتمدة على المسار. هذه الخيارات تدق أو تدق عندما يعبر سعر الأصل الأساسي عن مستوى حاجز معين. علی سبیل المثال، یوفر خیار المکالمات التردیدیة حیازیة الخيار للمکالمة إذا کان سعر الأصل الأساسي یصل إلی مستوى حاجز أعلی خلال عمر الخیارات، ویتوقف عن الصفر ما لم یصل سعر الأصل إلی ھذا المستوى. (كو، 2012، p 968) في خيارات حاجز واحد، فمن السهل أن تظهر أن خيارات حاجز مع ميزة تدق في يمكن تسعيرها عن طريق شراء خيار دون أي ميزة خروج المغلوب وبيع خيار خروج المغلوب. ويمكن استخدام نفس النهج في لمسة واحدة الخيارات الثنائية حاجز مزدوج. على سبيل المثال، خيار ثنائي أمريكي مع حاجز تدق في H، علاوة الخيار تساوي شراء خيار ثنائي أمريكي وبيع خيار ثنائي خروج المغلوب الأمريكي مع حاجز في H. جميع الخيارات لديها نفس حاجز الدفع ( هوي، 1996، p 347). يتم مراقبة السعر فيما يتعلق بحاجز ثابت واحد طوال العمر الكامل للخيار. نظرا لشعبيتها في السوق، وقد تم دراسة هياكل أكثر تعقيدا من خيارات الحاجز من قبل عدد من المؤلفين. كونيتومو و إيكيدا 5 اشتقت صيغة التسعير لخيارات الحاجز المزدوج مع الحدود المنحنية كمجموع سلسلة لانهائية. يتبع جيمان و يور 1 نهجا احتماليا لاستخلاص تحويل لابلاس من سعر الخيار الحاجز المزدوج. هاينان وكات 3 درس ما يسمى خيارات الحاجز الجزئي حيث يتم رصد السعر الأساسي لجزء من الخيارات عمر. بالنسبة لخيارات هذه الرسائل، يختفي الحاجز في تاريخ محدد قبل الاستحقاق (أي خيار الإنهاء المبكر) أو يظهر الحاجز في تاريخ محدد بعد بدء الخيار (أي خيار البدء إلى الأمام). وفي الورقة، قدم المؤلفون صيغ تقييم لخيارات الحاجز الجزئي من حيث دوال التوزيع العادية ثنائية المتغير. ونتيجة للتغير الطبيعي على هيكل الحاجز الجزئي، أصبحت خيارات حاجز النافذة شعبية في المستثمرين، وخاصة في أسواق الصرف الأجنبي (كو، 2012، ص 968). منذ دفع الخيار المزدوج حاجز مزدوج ثنائي اللمس هو ثنائي، فهي ليست أدوات التحوط مثالية. ومع ذلك، فهي مناسبة للاستثمار. الملاحظات مجموعة الاستحقاق منظم مؤخرا تحظى بشعبية في السوق المالية. وترتبط الملاحظات إما بتبادلات أو أسهم أو سلع أجنبية (هوي، 1996، ص 347). ويتم تقييم دور الخيارات الثنائية الحاجز المزدوج في قياس الأدوات والاستثمارات. ومن المهم أن التجار في ثنائي دراسة الخيارات الغريبة ودور الخيارات حاجز مزدوج يلعب في النظر في الاستثمارات. وهذا أمر مهم في مناقشة العائدات وفرص الخيار التي تحقق أفضل النتائج. في حين أن الخيارات حاجز مزدوج يمكن أن توفر المزيد من الفرص لأنها ليست بسيطة مثل الخيارات الثنائية عادي أنها تأتي مع مستوى تجاوزت المخاطر. بيرمن، H. بوشن، P. أمب كونستانداتوس، O. (n. d.). اثنين من خيارات الاسترداد الغريبة. تطبيق الرياضيات الرياضية، 387-402. هوي، C. (n. d.). بلمسة واحدة مزدوجة الحاجز القيم الخيار الثنائي. الاقتصاد المالي التطبيقي، 343-347. جون، D. أمب كو، H. (n. d.). عبور حاجز للوصول إلى خيارات الحاجز. مجلة التحليل والتطبيقات الرياضية، 968-978. كوزنيتسوف، A. 2009. الدليل الكامل لأسواق رأس المال للمهنيين الكميين. نيويورك: ماكجرو هيل. إيسبن 0-07-146829-3. طالب، N. (1997). التحوط الديناميكي: إدارة خيارات الفانيليا والغريبة. نيويورك: وايلي.